Trésorerie et financement
DSO (Days Sales Outstanding, délai de paiement client)
Le DSO, ou days sales outstanding, est le délai moyen d’encaissement des factures clients, exprimé en jours. Il rapporte les créances clients au chiffre d’affaires toutes taxes comprises de la période, multiplié par le nombre de jours de cette période. Un DSO de 64 jours signifie que deux mois de facturation attendent en permanence d’être réglés.
Formule
DSO = (Créances clients TTC ÷ Chiffre d’affaires TTC annuel) × 365
Les créances retenues sont les factures émises et non encaissées, effets à recevoir compris.
Une entreprise d’agencement, sur douze mois
Exemple chiffré
- Créances clients TTC au bilan
- 210 000 €
- Chiffre d’affaires TTC de l’exercice
- 1 200 000 €
- DSO
- 64 jours
- Valeur d’un jour de délai
- 3 288 €
- Effet de dix jours gagnés
- 33 000 €
Un jour de délai vaut ici une journée de chiffre d’affaires, soit 3 288 €. Ramener l’encaissement de 64 à 54 jours libère environ 33 000 € une fois pour toutes, sans vendre un chantier de plus ni toucher au prix.
Ce que dit la loi
La loi de modernisation de l’économie plafonne les délais convenus entre professionnels à 60 jours à compter de la date d’émission de la facture, ou 45 jours fin de mois lorsque le contrat le prévoit expressément.
Un DSO de 64 jours ne prouve pourtant aucune infraction. Il additionne trois durées : le délai accordé au contrat, le temps mis à émettre la facture, et le retard de règlement. Les trois se traitent séparément, et la première à corriger est presque toujours la date d’émission, qui ne dépend que de l’entreprise.
Où les jours se perdent avant le client
Avant de discuter un délai contractuel, il reste du temps à récupérer en interne.
- Facturer à l’avancement
- Une situation mensuelle sur un chantier de quatre mois avance le premier encaissement de plusieurs semaines.
- Émettre le jour de la livraison
- Une facture partie huit jours après la fin de l’intervention, ce sont huit jours ajoutés au délai du client.
- Demander un acompte à la commande
- Sur les affaires longues, 30 % à la signature déplacent une partie du financement du cycle vers le client.
- Relancer avant l’échéance
- Un appel trois jours avant la date de règlement fait remonter la facture dans la file d’attente du service comptable.
- Vérifier le circuit de facturation
- Une facture envoyée à la mauvaise adresse ou sans numéro de commande attend, sans que personne la conteste.
DSO et DPO : les deux bouts du même cycle
Le DSO mesure le temps que l’argent met à rentrer, le DPO le temps qu’il met à sortir. Lus ensemble, ils décrivent la part du cycle que l’entreprise finance elle-même.
Ils ne se compensent pas pour autant. Gagner cinq jours d’encaissement en réglant ses fournisseurs cinq jours plus tôt ne change rien à la trésorerie ; c’est le besoin en fonds de roulement, qui pèse chaque délai sur son assiette réelle, qui donne le montant.
Le DSO met un prix sur les retards de paiement. Tant que le délai reste un ressenti, personne ne le traite ; exprimé en jours puis en euros, il devient une décision de dirigeant.
La Gestion BFR de PilotagePro lit ces délais dans le grand livre, client par client, tels qu’ils sont pratiqués et non tels qu’ils sont écrits dans les conditions de vente.
Questions fréquentes
Le DSO se calcule-t-il hors taxes ou toutes taxes comprises ?
Toutes taxes comprises des deux côtés. La créance inscrite au bilan porte la TVA, alors que le chiffre d’affaires du compte de résultat est hors taxes : comparer l’une à l’autre gonfle le délai d’un cinquième au taux normal de TVA.
Que vaut un DSO moyen quand deux clients font la moitié du chiffre d’affaires ?
Presque rien, parce que la moyenne écrase la concentration. Le délai se calcule alors pour chaque client, et les deux plus gros comptes se suivent séparément : leur seule habitude de règlement décide de la trésorerie du trimestre.
Le travail réalisé et non facturé entre-t-il dans le calcul ?
Non, il figure en travaux en cours et non en créances clients. Une entreprise peut donc afficher un DSO correct et attendre son argent depuis des mois, parce que le retard se situe à l’émission de la facture et pas au règlement.
Peut-on facturer un retard de paiement ?
Oui. Les pénalités de retard sont dues de plein droit dès le lendemain de l’échéance, sans rappel préalable, et le code de commerce y ajoute une indemnité forfaitaire de recouvrement de 40 € par facture en retard.
Aller plus loin
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